Chứng khoán phái sinh Tuần 21-25/06/2021: VN30-Index xuất hiện mẫu hình White Opening MarubozuVietstock – Chứng khoán phái sinh Tuần 21-25/06/2021: VN30-Index xuất hiện mẫu hình White Opening Marubozu
Nhiều hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2021. Basis hợp đồng VN30F2107 thu hẹp và đạt giá trị 3.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Nhiều hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 1.23%, đạt 1,485 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 1.53%, đạt 1,483.50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0.96%, đạt 1,479 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0.46%, đạt 1,470.30 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,481.30 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 763.81% và 5.85% so sở hữu phiên ngày 17/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 tăng 767.41% sở hữu 211,415 hợp đồng được khớp lệnh.
Khối ngoại trở lại chọn ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp sở hữu khối lượng chọn ròng trong phiên giao dịch ngày 18/06/2021 đạt 1,946 hợp đồng.
Tiếp tục đà tăng của tuần trước, hợp đồng F2107 tăng điểm trong 2 ngày đầu tuần. Tuy nhiên, trong 2 ngày kế tiếp, hợp đồng đột ngột mất sắp 50 điểm. Nhưng ngay sau ấy, bên chọn trở lại giúp hợp đồng leo dốc mạnh mẽ.
Đồ thị intraday của VN30F2107 trong giai đoạn 14-18/06/2021
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2107 thu hẹp và đạt giá trị 3.70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2107 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
I.2. Định giá nhiều hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý sở hữu thời điểm khởi đầu ngày 21/06/2021, khung giá hợp lý của nhiều hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để ưng ý sở hữu thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của nhiều ngân hàng lớn sở hữu sự hiệu chỉnh kỳ hạn ưng ý sở hữu từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 18/06/2021, VN30-Index hồi phục mạnh mẽ sở hữu cây nến White Opening Marubozu cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư đã quay trở lại.
Bên cạnh ấy, chỉ báo Relative Strength Index và chỉ báo MACD đã ngừng đà giảm. Điều này cho thấy tình hình đang có dấu hiệu tích cực trở lại.
Tuy nhiên, dòng tiền của chỉ số vẫn còn khá yếu lúc khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên sắp nhất.
Trường hợp đà tăng này tiếp tục được duy trì thì VN30-Index nhiều khả năng sẽ hướng tới test vùng kháng cự sắp nhất 1,530-1,550 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%). Ngược lại, vùng 1,330-1,350 điểm (đường SMA 50 ngày) sẽ là hỗ trợ sắp nhất cho chỉ số ví như trạng thái điều chỉnh quay trở lại.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý sở hữu thời điểm khởi đầu ngày 21/06/2021, khung giá hợp lý của nhiều hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để ưng ý sở hữu thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của nhiều ngân hàng lớn sở hữu sự hiệu chỉnh kỳ hạn ưng ý sở hữu từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư ko nên chọn nhiều hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì nhiều hợp đồng đang có giá khá cao so sở hữu mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
